佳兆业境外债务重组取得重大突破

业内人称“不死鸟”的佳兆业，在停牌343天后成为港交所首家顺利复牌的房地产企业。公司想要涅槃重生，仍需历经重重考验。

8月20日，佳兆业集团在港交所公告，与债权人小组订立重组支持协议。该债权分别占佳兆业范围内债务未偿还本金总额的34%以上和瑞景范围内债务未偿还本金总额的36%以上。

公告强调，重组的成功需要广泛支持，公司敦促未签署重组协议的所有债权人尽快加入。佳兆业集团认为，拟议重组旨在为公司提供长期恢复空间，保持业务稳定，提供充足的财务灵活性，实现可持续的资本结构和提升资产净值。

据公开资料，佳兆业于2021年12月宣布债务违约。去年10月，佳兆业发布境外债务重组公告。根据公告，佳兆业集团已与本金总额为123亿美元的境外债务持有人接洽，其中持有该债务35%本金总额的投资人组成了债权人小组。佳兆业集团已向债权人小组提交初步境外债务重组方案，主要涉及债转股、发行新债和出售资产。

在境外债务重组期间，佳兆业在境外也面临投资人的清盘呈请。8月12日，佳兆业集团在港交所公告，清盘呈请聆讯已延期至2024年9月9日。此前有消息称，佳兆业董事长郭英成已返回内地，与当地官员进行会谈，这是他近十年来首次从香港返回。

年报数据显示，2023年，佳兆业实现营业收入261.59亿元，同比增长3%；毛利约16.99亿元，同比减少49.9%，年内毛利率为6.5%。2023年度的亏损为197.02亿元，同比增加51.4%。2023年，集团在深圳、广州、上海、杭州、南京、惠州、武汉、长沙、洛阳等多个城市，累计交付61个项目，总计4.6万套房源，新房交付量创下历史新高。

佳兆业在年报中指出，从行业整体来看，2024年的房地产市场仍面临一定压力。但若经济提升、置业意愿改善，叠加城中村改造等因素，房地产销售规模或可实现小幅增长；全国新开工、投资短期仍面临下行压力。预计“三大工程”将是政策发力的主要点，有望对2024年稳投资起到重要作用，同时也对销售恢复、稳定预期起到积极作用。

同日，富力地产在港交所公告，旗下香港附属公司兆晞收到清盘呈请。董事会认为，该呈请不符合兆晞、富力香港或公司其他利益相关者的利益。呈请人仅为该贷款的其中一名贷款人，只持有该贷款尚未偿还的18%本金。

中指研究院企业研究总监刘水表示，2024年将有更多出险企业债务重组取得进展，房企风险出清将加快。部分房企成功债务重组，对其他出险企业债务重组和风险化解具有积极意义。

近期，在房企境外债融资持续低迷的情况下，极个别出险民营房企仍成功获得再融资。不过有业内人士认为，目前海外成功融资的案例大多是优质项目或实力强的企业，不能仅凭个例就认为房企海外融资开始回暖。

中指研究院企业研究总监刘水指出，今年以来，中梁地产和奥园地产等多家房企通过完成债务重组，成功缓解了短期偿债压力。还有众多房企尚未完成境外债务重组，累积了沉重的偿债压力。

当前，房地产市场仍处于复苏筑底阶段，境外债务风险尚未消除。境外债务发行仍只向少数优质房企开放，全面回暖尚需一段时间。