损失近5亿元！普华永道丢单 肥了谁？会计师事务所竞争格局生变

近期，普华永道因牵涉恒大涉嫌造假事件，接连丢失了多个上市公司的年度审计项目，其中包括中国银行、海通证券、中国电信、中国石油等。目前，已超过20家上市公司宣布不再聘请普华永道担任其2024年度的审计师事务所，普华永道累计损失的审计费已达4.96亿元，这相当于其A股年度审计项目总金额的近50%。

6月11日晚间，中国人寿公告称，将年度审计机构从普华永道中天及罗兵咸永道，更改为安永华明（特殊普通合伙）及安永会计所。此前，中国人寿在2023年度向普华永道支付的审计费用为6473万元，原本预计将比2022年度增长25.47%。此次解约，安永获得了这个价值几千万元的项目。

值得注意的是，普华永道年度审计项目金额最大的一单——中国银行，也宣布与其解约。中国银行公告称，将不再续聘普华永道中天和罗兵咸永道会计师事务所提供年度审计服务，而是改为提供2024年中期财务报告审阅服务，相关费用为3500万元。而在2023年，中国银行与普华永道（及成员机构）的合作金额高达1.93亿元，包括海外分行及子公司财务报表审计专业服务费以及非审计业务费用。

作为国际知名会计师事务所，普华永道与中国内地早期的大型上市公司渊源颇深，不少合作期限超过8年，例如宁波港、广深铁路等。虽然《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》对连续聘任同一会计师事务所有原则上的规定，但也不乏10年的合作案例。近期解约潮的蔓延，显示出许多公司对普华永道的信任度下降。这些公司在公告中并未明示解约的原因，但都含蓄地表达了对普华永道可靠性的担忧，理由包括“相关事项需进一步核实”“基于审慎原则”或“连续提供审计服务的年限已达到规定的最长年限”。

从竞争格局来看，四大国际会计师事务所在A股IPO的市占率早已不如国内会计师事务所，但在许多早期大型上市公司的审计项目中，四大仍然占据着重要地位。尤其是普华永道（罗兵咸永道）在港股IPO的市场份额超过三分之一。如果持续受罚并丢失更多项目，四大国际会计师事务所的竞争格局将发生显著变化。

失去的市场份额将重新分配。

从解约情况来看，失去上市公司业务的数量已超过普华永道 A 股年审项目数量的 20%，且由于这些公司都是大型上市公司，损失金额占比更是超过 50%。未来若持续失去订单，市场份额很可能落入其他三大国际会计师事务所手中，其他会计师事务所也有机会分一杯羹，行业竞争格局将发生变化。

普华永道此次陷入解约风波与恒大涉嫌造假密切相关。今年 4 月中旬，一封公开信质疑普华永道与恒大的合作，引发广泛关注。普华永道随即发布声明，称该信件内容不实，但此举未能平息外界质疑。

中国证监会于 5 月 31 日公布恒大地产在发行债券过程中涉嫌欺诈。这一事件导致普华永道的声誉受到打击，外界猜测可能还会受到相应处罚，因此合作客户纷纷解约。

据不完全统计，部分上市公司不再与普华永道续约，转而聘用安永、德勤和大信等会计师事务所提供审计服务。一些上市公司仍在重新招标，其中安永、德勤和毕马威这三家的可能性最大，毕竟都是国际知名会计师事务所。但更换后，审计服务费用会有所下降。

例如，中国人保更换为安永华明会计师事务所后，2024 年度的财务报表和内部控制审计服务费用总计为 1350 万元，较 2023 年度的审计费用降低 247 万元；广深铁路更换为德勤华永会计师事务所后，2024 年度的审计费用为 300 万元，较 2023 年减少 256.5 万元；迈瑞医疗更换为安永华明会计师事务所后，2024 年度的财务报表审计及审阅和内部控制审计费用为 538 万元，较 2023 年度的服务费用减少 62 万元。

此前，大华会计师事务所因涉及上市公司财务造假案被中国证监会暂停证券服务业务 6 个月并罚没 4132 万元。许多拟 IPO 项目更换了会计师事务所，不少上市公司转聘天职国际和信永中和等会计师事务所。

综上，拥有证券服务业务牌照的会计师事务所之间的行业竞争格局可能发生变化。

港股 IPO 市占率第一

据记者了解，普华永道等四大国际会计师事务所在 A 股 IPO 和上市公司的市占率早已不如国内会计师事务所，但却是许多早期大型上市公司的审计师事务所，单家公司合作金额较大。而在港股市场，普华永道（罗兵咸永道）在港股 IPO 中占据了超过三分之一的市场份额，暂时未受影响。

Wind 数据显示，截至 2023 年，按上市公司合作数量排名，立信、天健、大华、中兴华、容诚会计师事务所位居前五。而安永华明、普华永道、毕马威、德勤华永会计师事务所分别排名第 25、31、33、38，不过这个数据并未合并会计师事务所的其他成员机构。

若按 2023 年 A 股 IPO 合作数量排名，天健、立信、容诚、大华、天职国际会计师事务所占据前五，普华永道仅有 3 单 A 股 IPO 项目，并不占优势。

若按 2023 年参与并购交易金额排名，排名前五的也是大华、天职国际、信永中和、天健以及中审众环等国内会计师事务所。其中，大华国际的市场份额领先天职国际超过 5%。

2023年，港股市场IPO审计机构业务前五名分别为普华永道、安永、毕马威、德勤以及香港立信德豪会计师事务所。其中，普华永道服务了23家IPO企业，市场份额高达35.38%。

由于普华永道解约潮持续发酵，市场对其未来能否恢复元气保持高度关注。安永、德勤和毕马威等竞争对手积极抢占市场份额。未来，恒大涉嫌造假相关中介机构的责任认定，以及其他拟IPO企业和上市公司的最新动向，仍将是市场关注的焦点。