七大上市车企上半年成绩单：比亚迪营收夺冠 赛力斯成黑马

日前，比亚迪、上汽集团、吉利汽车、长城汽车、长安汽车、赛力斯以及广汽集团等七家乘用车上市车企发布了2024年半年报。其中，比亚迪的营收超越上汽集团，成为上半年营收最高的汽车企业，同时其也依旧是净利润榜单的第一名。

今年上半年，在价格战的推动下，几大车企的业绩出现了分化。比亚迪和吉利汽车等表现强劲，背靠华为的赛力斯成为上半年最大的黑马，多项业绩实现数倍增长。而合资车“大户”上汽集团和广汽集团则出现营收和净利润双双下滑的局面。

总体来看，由于汽车行业的规模效应，上述几家上市车企的整体盈利能力仍远高于行业平均水平（约 5%）。

业绩分化加剧，上汽、广汽营收利润双降

在营收排名中，最显著的变化是比亚迪超过上汽集团，夺得桂冠。此前，无论是半年报还是年度榜单，上汽集团一直稳居营收第一的位置。随着新能源汽车的崛起，比亚迪正在从市值“迪王”向着全方位的“迪王”迈进。

今年上半年，比亚迪带头掀起价格战，不断推出“降价增配”的新款车型。在主导了上半年的价格战后，比亚迪的盈利能力依然不容小觑。其上半年净利润位列第一，达到 136.31 亿元，同比增长 24.44%。

与此比亚迪的毛利率还在上升。半年报显示，比亚迪上半年毛利率为 20.01%，而 2023 年同期为 18.33%，提升了 1.68 个百分点。公告称，公司毛利率上升主要是由于新能源汽车业务的增长所致。

这样的毛利率水平意味着，只要比亚迪愿意，它还有继续掀起价格战的资本。

在上半年的价格战中，遭受最大冲击的无疑是合资车。作为合资车“大户”的上汽集团和广汽集团也因此受到明显影响。

在上述七家上市车企中，只有上汽集团和广汽集团上半年销量出现下滑。上汽集团上半年共计销售 182.7 万辆汽车，同比下滑 11.81%；广汽集团上半年销量为 86.30 万辆，同比下降 25.79%。

在销量的拖累下，上汽集团实现营业总收入 2846.86 亿元，同比下滑 12.82%；归属于上市公司股东的净利润为 66.28 亿元，同比下滑 6.45%。

以日系车为主的广汽集团的情况更加不乐观，上半年实现营业收入 458.08 亿元，同比下降 25.62%；净利润 15.16 亿元，同比下降 48.88%。

长安汽车的净利润虽然也出现大幅下滑，但主要是受到 2023 年对深蓝汽车并购的影响，与广汽和上汽的情况有所不同。

事实上，一度主宰中国汽车市场的合资品牌都面临着持续的份额下滑。乘联会最新统计数据显示，7 月主流合资品牌零售销量为 44 万辆，同比下降 25%，环比下降 8%。其中，以大众为代表的德系品牌零售份额为 17.6%，同比下降 2.9 个百分点；丰田、本田等日系品牌零售份额为 12.9%，同比下降 3 个百分点；通用、福特等美系品牌的市场零售份额达到 5.8%，同比下降 1.9 个百分点。

上汽集团的合资车以德系、美系为主，而广汽集团则以日系为主。从市场份额可以看出，广汽集团受到的冲击更为明显。

出海已成必选项，车企纷纷掘金海外市场

在今年的中期报告中，“出海”一词的出现频率远超以往。从部分车企公布的具体海外市场数据中不难看出，出海带来的增长不仅体现在销量上，还带来了更高的利润空间。

以“翻身”的长城汽车为例，2023年上半年，长城汽车累计销量达55.49万辆，同比增长6.95%。细分其销量，长城汽车上半年海外销量为19.98万辆，同比增长62.09%；国内市场销量为35.5万辆，同比下降10.24%。销量的增长主要由海外市场拉动。

再以广汽集团为例来看盈利能力。上半年广汽集团海外销量约6.8万辆，同比增幅高达190%，境外地区毛利率为14.26%，同比增加11.06个百分点；而中国大陆的毛利率仅为3.41%，同比仅增加0.06个百分点。在境外地区的拉动下，广汽整体毛利率为4.72%，同比增长1.38个百分点。

对海外市场，各车企都给出了乐观的前景预期。比亚迪方面认为，未来海外市场的销量将占到总销量的近一半。今年上半年，比亚迪累计出口汽车20.3万辆，同比增长173.8%。今年1月，比亚迪在乌兹别克斯坦的工厂启动生产，首批量产新能源车宋PLUS DM-i冠军版已正式下线，其在泰国、巴西及匈牙利的工厂建设也在稳步推进。

尽管遭遇欧盟反补贴调查，上汽集团仍乐观预计“今年上汽在欧洲的销量不会比去年低”。针对欧委会对上汽集团加征36.3%的反补贴税，上汽集团在半年报中强调，一方面，公司努力巩固西欧、南美等基盘市场，加快拓展东欧等新兴市场，持续完善海外服务体系建设。积极应对欧盟反补贴调查，加快推进欧洲选址建厂等工作，并做好数据整理及材料收集向欧委会进行抗辩。

得益于对海外市场的信心，吉利汽车在半年报中宣布，将海外出口目标从年初的33万辆上调至38万辆。上半年吉利累计出口销量达19.74万辆，同比增长超67%，创历史新高。

与华为“联姻”，赛力斯成黑马

从销量、营收、净利润三大主要指标来看，背靠华为的赛力斯无疑是上半年车市的黑马。这在一定程度上预示着车企智能化的竞争已开始加速。

赛力斯上半年实现营业收入650.44亿元，同比增长489.58%；归属于上市公司股东的净利润达16.25亿元，不仅实现扭亏为盈，还同比增长220.91%。而在2022年上半年，赛力斯净亏损高达13.44亿元。

销量的增长方面，1-6月赛力斯新能源汽车累计销量达20.09万辆，同比增长348.55%。赛力斯的增长得益于华为的助力。目前，赛力斯旗下问界品牌仍是鸿蒙智行中的销量主力和品牌代表，问界的大小活动都得到华为方面的全力支持。

赛力斯与华为的绑定愈发紧密。8月25日，赛力斯宣布旗下子公司赛力斯汽车将以现金方式购买华为持有的深圳引望智能技术有限公司10%股权，交易金额为115亿元人民币。