不赚钱不收管理费 这只公募退钱了 退费超3000万

南方瑞合三年定开基金迎来第二个开放期，这也是公募首只“不赚钱不要管理费”的产品。根据基金合同，该基金封闭期内管理费全额返还至基金资产，本次涉及的管理费将超3000万元。开放期为9月6日至9月24日，9月18日因非港股通交易日而暂停申购和赎回，9月25日将进入封闭期。

南方瑞合自成立以来，已历时两轮完整的封闭期。根据天天基金网数据，第二个封闭期的期初净值为1.7456元，期末净值为1.5749元，期末净值小于期初净值。根据招募说明书，若基金份额期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期及前一开放期内的管理费将全额返还至基金资产。最初，南方瑞合的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提，从2023年7月起，该费率下调至1.2%。根据多份公告，从2021年下半年至2023年上半年，该基金共涉及管理费3447.1万元。

公募基金在费率上一直有所尝试，银行理财产品也频繁降费，打出“0费率”牌。首只“不赚钱不收管理费”的公募产品南方瑞合成立于2018年9月，首次募资14.33亿元，截至今年年中，基金规模为7.1亿元。根据基金合同，该产品为发起式基金，发起资金方认购金额不少于1000万元，且持有期限不少于3年。该基金成立以来，由史博担任基金经理，2021年11月增聘恽雷为基金经理。根据半年报，史博拥有26年证券从业经验，恽雷则拥有9年证券从业经验。在资产配置方面，南方瑞合主要投向权益资产和固收资产，占比分别为79.33%和4.07%；投向A股和港股通的期末资产占净值比分别为43.68%和40.34%。该产品业绩比较基准是“沪深300指数收益率×40%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+上证国债指数收益率×40%”。

近3年来，南方瑞合亏损11.54%，在同类1960只产品中排名第472名，该类产品平均亏损率为30.14%。但在近一周，南方瑞合以3.37%的收益率在2319只产品中排名第一。根据半年报，南方瑞合上半年业绩增长7.12%，高于同期3.38%的业绩比较基准。该产品成立至今，业绩回报为68.16%，显著高于11.35%的业绩比较基准。在第一个封闭期（2018年9月6日至2021年9月3日），南方瑞合收益率为81.29%；在第二个封闭期（2021年9月16日至2024年9月6日），收益率为-12.88%。