中国白酒市场格局复杂，根据区域差异可分为川黔、苏皖、华北、两湖等多个板块，形成了独特的白酒风味和知名品牌。
在白酒消费趋于饱和的当下，不同区域白酒企业如何应对竞争？时代周报推出《区域白酒竞速》专题，聚焦各区域白酒企业的竞争策略。
白酒行业中，贵州、四川、江苏、安徽、山西、北京六大省市既是白酒产销大区，也是A股白酒板块的热门投资标的。
其中，川黔板块无疑是中国白酒的核心部分，无论是营收、利润还是品牌影响力都占据绝对优势。
贵州白酒以贵州茅台为代表，拥有绝对龙头地位，营收和利润规模稳居板块首位，孕育了“港股白酒第一股”珍酒李渡。四川白酒则以五粮液、泸州老窖、舍得酒业、水井坊等四大名酒撑起一片天，上市酒企数量位居全国前列。
2024年上半年，川黔板块上市白酒企业的利润贡献超过70%。
在白酒香型竞争上，贵州是中国酱酒的绝对产区，四川则因独特的地理条件成为浓香白酒的黄金产区。近年来，酱香与浓香两大主流香型之间的竞争愈发激烈，酱香白酒不断向外渗透，浓香白酒也随着五粮液、泸州老窖的扩张而走向全国。
川黔两地白酒产业结构和发展路径存在差异。在白酒存量竞争阶段，川黔白酒之间呈现出激烈的竞争态势。
规模之争：川酒占据全国第一
从整体产业规模来看，四川白酒稳居全国第一。
2022年，四川白酒产量达348.1万千升，营收突破3447.2亿元，分别占全国的52%，利润总额占行业的34%。2023年，四川白酒产量仍占全国的27.68%，营收规模居全国第一，利润规模居全国第二。
从上市公司层面看，2024年上半年，川酒四大上市酒企五粮液、泸州老窖、舍得酒业、水井坊的营收总规模达725.42亿元，归母净利润合计279.18亿元，均占白酒板块（A+H股）上市公司的30%。2023年，五粮液以832.72亿元营收稳居行业第二；泸州老窖营收迈入300亿元阵营；舍得酒业和水井坊的营收分别为70.81亿元和49.53亿元。
除了上市酒企外，未上市的郎酒和剑南春实力也不容小觑。2023年，剑南春、郎酒营收分别为157.5亿元、136.24亿元。
梯队优势是川酒的一大特点，除了“六朵金花”外，川酒还在2019年和2022年打造“十朵小金花”和“原酒20强”，壮大腰部及以下品牌，巩固规模优势。
盈利之争：黔酒利润居全国首位
与川酒的庞大规模相比，贵州白酒的产能和名酒数量略显逊色，但在盈利能力上却更胜一筹。
2023年，贵州白酒凭借6.8%的全国产量，贡献了37.3%的行业利润，利润规模居全国第一。
酱酒热潮带动千亿茅台，习酒、珍酒等品牌掀起竞争，黔酒逐渐形成规模化梯队。
今年四月，习酒集团升级为省管大一型国企，营收达198.64亿元，接近200亿大关；珍酒李渡作为八年来唯一成功上市的酒企，首年营收70.3亿元；国台、金沙、董酒、钓鱼台、安酒等酱酒品牌也积极争上游。
川酒稳步发展，黔酒崛起，二者共同支撑中国白酒半壁江山。上市酒企方面，今年上半年，川黔白酒企业营收和归母净利润分别占白酒板块（A+H股）总营收、归母净利润的64.68%、73.36%。
黔酒发展迅速，凭借茅台的吸金能力，黔酒上市公司逐渐超越川酒上市公司。2021年至2023年，川黔板块营收差距从148.4亿元增至291.84亿元，归母净利润差距也从197.54亿元增至298.6亿元。
贵州白酒领跑
贵州茅台作为高端白酒龙头，2024年上半年归母净利润达416.96亿元，占据白酒上市公司利润超四成。其毛利率高达92.11%，净利率超过50%，远超行业平均水平。
浓香白酒巨头五粮液和泸州老窖也断层领先，净利率约40%。
五粮液归母净利润为190.57亿元，连续九年保持两位数增长，稳居川酒首位。其不断完善产品结构，推出千元价格带核心大单品第八代五粮液，同时培育的低度五粮液在华东地区取得良好销量。
泸州老窖同样保持高增长，归母净利润达80.28亿元。通过深耕市场，推动渠道下沉和品牌打造，其中高价产品销量大幅增长，带动毛利率提升至88.65%。
次高端白酒竞争激烈
水井坊和舍得酒业作为川酒“六朵金花”中的次高端白酒代表，经历了激烈的竞争。
水井坊前身为中国老八大名酒之一的全兴大曲，诞生时就具有高端基因。2000年上市时，水井坊价格高达600元/瓶，一度成为白酒天花板，销量因此显著提升。
从营收来看，水井坊和舍得酒业多年来一直呈现出你追我赶的态势。水井坊定位高端价格带，净利润一直领先。2012年，白酒行业进入深度调整期，高端白酒需求量大幅下降，双方的竞争态势发生了变化。由于帝亚吉欧入主水井坊后带来的股权变更和外籍高管的“水土不服”等问题，水井坊业绩下滑，被舍得酒业反超。直到2016年，在经历了三年的行业调整后，市场对中高档白酒的需求再次提升，舍得酒业的销量也大幅增长，并享受了次高端价位带扩容的红利，逐渐拉开了与水井坊的差距。2021年，水井坊的营收仅比舍得酒业少3.37亿元，但到了2023年，差距扩大到21.28亿元。同期，两者的归母净利润差距也从0.47亿元增加到5.03亿元。
竞争仍在继续。2023年上半年，舍得酒业营收利润双降，而水井坊则引入了前豫园商城总裁胡庭洲担任总经理，并优化产品结构，努力追赶。业内人士肖竹青认为，水井坊注重全价格布局，计划丰富产品线，提高200元价格位产品的份额，并通过增强渠道力，有望走出困境。
白酒作为川黔两省的支柱型产业，其发展已超越企业层面，上升到省区经济发展的更高层次。2021年3月，贵州省工业和信息化厅发布文件，提出到2025年将茅台集团打造成世界500强企业，并提出具体目标培育多个百亿级、十亿级白酒企业。2022年1月，又发布国发〔2022〕2号文件，指出要发挥赤水河流域酱香型白酒原产地和主产区优势，建设全国重要的白酒生产基地。
除了省级甚至国家级的政策和文件不断出台，贵州各市级产区政府也在积极推动白酒产业的高质量发展。例如，仁怀市启动“四改一建设”工作，计划到2024年初完成995家酒企的整改，力争到2025年全市白酒产量达到45万千升，白酒工业总产值达2000亿元以上，规模以上企业突破200家。习水县则提出到“十四五”期末，力争实现白酒工业总产值570亿元，白酒销售收入750亿元的目标。
与此随着白酒竞争的日益激烈，贵州酒企开始抱团发展。2022年，贵州省白酒产业发展促进会成立，包括茅台集团、习酒集团等多家酒企高管在其中任职。四川的发展规划中也提出继续打造“四大主产区”，支持泸州、宜宾培育世界级优质白酒产业集群，并对川酒企业提出了发展目标和支持措施。
为促进川酒发展，今年5月，“川酒六朵金花”联手四川省酒业集团和四川酒业茶业投资集团等八家领军企业，共同成立四川省酒业协会。该协会旨在聚合有效资源，形成行业合力，加速打造世界级优质白酒产业集群。
四川（西部）研究院投资与可持续发展研究中心主任王小琪在接受媒体采访时表示，随着行业竞争的日益激烈，产业区域竞争也变得更加激烈，这对川酒产业的发展提出了更高的要求。根据中国酒业协会的年度信息显示，预计到2025年，中国白酒行业产量将达到800万千升。其中，贵州遵义、四川宜宾和四川泸州等白酒优势产区的产能将进一步提升，川黔白酒产业在龙头企业的带动下，竞争力也将得到进一步提升。
据预测，到2025年，中国白酒行业产量将达到800万千升。其中，贵州遵义白酒产能为60万千升，四川宜宾100万千升，四川泸州200万千升，其他产区如山西吕梁、江苏宿迁和安徽亳州等产能也将在地方政府支持政策下有所提升。随着行业集中度的不断提升，白酒产能将进一步向贵州遵义、四川宜宾和泸州等优势产区集中，川黔白酒产业在龙头企业带动下，竞争力将得到进一步增强。
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