晨会大视野

中信证券：原油供需拐点或至，成本定价趋势加强

中信证券报告指出，需求疲软和供给增加导致原油价格近期大幅下跌。预计全球原油供需平衡将在 2025 年出现转变。

随着地缘因素影响逐步减弱，在供需基本平衡的情况下，油价可能重新回到成本定价阶段。参考页岩油成本和欧佩克财政平衡油价，布伦特原油 60-65 美元/桶的价格有支撑作用。

受中东和俄乌局部地缘事件以及冬季取暖需求的影响，预计 2024 年第四季度布伦特油价将在 65-75 美元/桶波动。长期仍需关注欧佩克供给释放节奏和局部地缘事件扰动。

中信证券：电子行业温和复苏方向明确

中信证券报告指出，2024 年上半年电子行业业绩整体将受益于需求复苏和去年同期低基数带来的双重增长，但之后将面临高基数考验。

报告认为行业温和复苏的方向明确，AI 创新的动力充足，尤其是在年中时点，端侧 AI 爆发拐点已经确立。

在复苏趋势确立和创新拐点到来的背景下，报告对行业未来 2-3 年持续高景气发展充满信心，看好板块“短期继续复苏+中长期端侧 AI 放量+国产化持续”的基本面改善逻辑。

华泰证券：房地产市场仍处调整中，推荐资源充沛运营稳健的房企

华泰证券报告指出，8 月数据显示房地产基本面仍处于筑底阶段。开发投资同比降幅有所收窄，新开工降幅有所收窄，但竣工降幅大幅走阔。

报告指出，在“稳地产”诉求下，降息与收储政策有望推动房地产市场信心修复并尽快筑底，为板块提供估值修复空间。

报告看好核心城市储备充沛及运营稳健的优质房企。

中原证券：未来股指总体预计将保持震荡格局

中原证券报告指出，当前上证综指和创业板指数的平均市盈率分别处于近三年中位数以下水平，市场估值依然较低，适合中长期布局。

报告预计未来股指总体将保持震荡格局，同时需关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

报告建议投资者短线关注房地产、金融以及家电等行业的投资机会。